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「冲一元送18」市场出现诡异一幕,谨防爆发流动性危机!
2020-01-11 12:53:11  阅读:1154  

「冲一元送18」市场出现诡异一幕,谨防爆发流动性危机!

冲一元送18,昨晚刀锋写的《股市真有泡沫?影响后市三大逻辑分析!》文章,虽然阅读数不高,文字也不华丽,但个人感觉值得一读。虽非抛砖引玉,但管中窥豹,目前中国股市的“政治经济学原理”,均藏在博文的字里行间!

今天的下跌并不意外,对于“无微不至的监管”,投资者理所当然要用脚投票!虽然证券日报头版社论《监管异常交易不是打压市场》,开始为管理层洗地,但不可避免的又引来骂声一片!刀锋也感觉有些矫枉过正了,水至清则无鱼,“只许跌不让涨”真的很好吗?为何就听不进广大投资者的呼声呢?

大家都很清楚,目前的股市点位并不高,但老大说抑制资产泡沫,必须有所行动才行:不敢轻易对楼市动刀,只有先捏死弱小的股市交差了……一句话点评:只唯上,不唯实!

刀锋作为证券从业人员,今天就不“配合”大家一起骂证监会了!想在股市赚钱和避免亏损,必须学会适应环境并顺势而为!暂时放弃情绪的宣泄,继续理性的分析大盘趋势!

按照惯例复盘,先说上涨的吧,兼具“避险+保值”属性的黄金板块,全天红盘震荡。银行股盘中两次异动拉升,或是国家队护盘所为。江苏银行上市在即,银行板块面临价值重估,也是支撑银行板块走强的原因之一。

次新股继续领跌,世名科技、微光股份等多只开板新股,早盘大幅低开后迅速放量跌停,导致恐慌情绪瞬间蔓延,个股争相跳水。中葡股份在否认360借壳传闻复牌后,全天大单封死跌停。创业板指数盘中一度暴跌2%,东方财富等创蓝筹严重破位,尾盘跌幅收窄,但仍跌超1%!

转机出现在午后,曾经的两大人气板块锂电池和稀土,本轮行情最先调整,今天也最先止跌反弹。锂电龙头富临精工,稀土龙头银河磁体,吹响了多头反击的号角,各大指数跌幅收窄。

尾盘虽然全线反攻,但市场却出现诡异一幕:涨停板仅增加了三只,跌停榜却大幅扩容,收盘竟有26股跌停!仔细观察不难发现,跌停票多是近期比较抗跌的强势股,而反弹比较积极的,都是严重超跌的标的。这说明,个股分化严重,强势股补跌风险正集中引爆,股市“挤泡沫”过程,尚未完全结束。

今天的反弹并不积极,量能不足跟风盘很少,技术上看,并未形成有效的“见底”形态,本周不排除还有诱发恐慌的“最后一跌”,短线抄底仍需谨慎!而能让大盘止跌反弹的政策面因素,需要看到监管手段的放松,以及银行理财意见稿的缓和。毕竟,有去年股灾的教训,管理层不应该搞得这么激进!!

对于中线趋势,刀锋引用一段申万的观点:“宏观流动性充裕+资产荒,在未被证伪之前都只能托底,无法引发上涨,因为全球即便再来一轮量化宽松,也无法让已经为负的国债收益率继续向下,进而推动资产价格上行;而如果依靠财政刺激,大宗价格可能反弹,货币政策反而会收紧。管理层对于资产泡沫的关注,即便指的不是股市,也限制了后续货币宽松的空间。脱虚向实的政策导向已经明确,规范银行理财监管只是压垮骆驼的最后一根稻草!”

为何“脱虚向实”会成为政策导向呢?刀锋上周提到过,因为“流动性陷阱”!虽然央行一直在放水,但实体经济并没有转好的迹象,央行印的钱都打了水漂。流动性陷阱的原因很多,比如姜超解释称,是基数越来越大了,2009年的10万亿投下去,当时信贷总量一共只有30万亿,信贷增速可以达到30%;但现在我们的信贷总量接近100万亿,投10万亿下去可能连水花都没有!

而领导们却认为(个人猜测的场景),新增货币之所以没有进入实体领域,都是你们“不务正业”的结果,尤其是你们金融圈的人,沉迷于胡乱炒作,热衷于击鼓传花,通过各种杠杆工具,玩儿钱生钱的金融游戏,导致国家的货币政策失效,经济停滞不前……你们必须改邪归正,不然我就不客气了!让欣泰退市,将妖股停牌,给杠杆拆弹,都是非常重要的信号!

刀锋觉得,官方通过行政手段解决流动性陷阱的态度非常坚决,但这是在走钢丝,控制不好的话就是钱荒2.0,市场流动性危机随时都可能爆发。股市作为流动性最好的资产,已经率先反应,但股市泡沫不是最严重的,更要小心的是债市,还有楼市……

长期来看,刀锋认为,中国庞大的债务杠杆,如雪球般越滚越大,已经成为吸收流动性的黑洞,光“借新债还旧债”这一项,就需要央行不断释放天量流动性来维持。所以未来必然是和日本一样,中国将会长期的低利率大放水。而在企业的资产负债表修复之前,经济很难复苏。因为高负债的情况下,企业不会扩大再生产。而且,社会总需求也只会缩减不会扩大,因为人口红利消失,急速老龄化等……

“流动性陷阱”因此产生,短期内很难解决。所以,央行放水必须长期坚持,否则会导致某些资金链断裂,引发钱荒甚至局部金融风险。

当然,通过“壮士断腕”的供给侧改革,让那些吸金大户倒闭破产,彻底退出市场,也是解决流动性陷阱的办法,但这是一个非常痛苦的过程,需要付出勇气和代价!不知道领导们想好了没有?

供给侧改革尚无实质进展,以“合并垄断”为主流的国企改革,却已如火如荼!今天,有媒体报道,中国正在考虑创建南方钢铁集团和北方钢铁集团,简称南钢和北钢!

一个被中车套牢的朋友问:等南北钢变身中钢的时候,我们会迎来新一轮牛市吗?

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